今天这市场，真是冰火两重天！ 一边是AI算力、芯片这些科技股，涨得你都不敢信，浪潮信息、中科曙光这些龙头，股价跟坐了火箭似的，天天创新高。 另一边，黄金白银更是疯了，国际金价眼瞅着奔着4500美元去了，沪金期货都突破了1000块钱一克，历史新高一个接一个。

我身边好几个朋友，去年还守着银行理财，今年全都杀进去了，有押AI的，有囤黄金的，都说自己抓住了“时代的主线”。 说实话，热闹是他们的，我一开始啥也没看懂。 直到后来琢磨明白了，这市场背后，其实是两条最硬核的逻辑在打架，不，在齐头并进。

一条叫“未来已来”，就是AI革命；另一条叫“乱世藏金”，就是全球格局重塑下的资源重估。 你想啊，OpenAI一家公司，据说就要在未来五年花3000亿美元买算力，这得是多大的胃口？ 另一边，全球央行，包括咱们中国，都在闷声买黄金，一买就是连续好几个月不停。 这根本不是简单的炒股，这是在押注下一个十年啊。 今天咱就唠明白这两件事。

先说这个AI

现在谁要是不聊两句AI，感觉都跟不上时代了。 你别光看那些聊天机器人，真正的核心在底下，在那些你看不见的“砖头”和“钢筋水泥”里。 这就是算力基础设施。 你看新闻，全国各地都在建智算中心，像“东数西算”工程，八大枢纽节点的智算规模已经占到总规模的八成以上了。

为啥？ 因为大模型训练、AI应用跑起来，那真是“电老虎”，需要海量的计算能力。 工信部数据说，咱们国家的智算规模今年一季度就达到了748EFlops，预计全年能增长超过40%。 这个数字你可能没概念，你就知道，需求爆炸了。

需求爆炸，最先受益的是谁？ 是造“铲子”的人。 比如光模块，就是数据中心里传输数据的光器件。 海外那些云巨头，微软、谷歌、亚马逊、Meta，今年二季度资本开支同比猛增了69%。 他们砸钱，中际旭创、新易盛这些国内龙头公司的订单就接到手软。 还有PCB（电路板），下一代AI平台对材料要求极高，催生了上游高端铜箔、树脂这些材料的升级机会。

这还不止

国产替代的故事讲得更猛。 因为一些限制，国内科技企业采购高端AI芯片不容易，这就倒逼出了国产算力的巨大市场。 你看，中昊芯英的TPU芯片“刹那”，号称算力比国外某著名GPU还强近1.5倍，能耗还更低。 摩尔线程这样的GPU公司也过会了。 国家政策也在全力推，要构建全国一体化的算力网。 这意味着，从芯片、服务器到数据中心，一整条国产链都在动起来。

所以你看盘面，为什么寒武纪、海光信息这些芯片公司能涨？ 为什么工业富联这种制造服务器、搞精密制造的巨头市值能破万亿？ 因为他们要么是核心，要么是关键环节。 这个行情，是有实实在在的订单和业绩在背后撑着的。 有券商说，光模块行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期远未结束。

AI里面也有分化。 算力硬件这块，资金认可度最高，走的是趋势。 而AI应用，比如什么AI营销、AI游戏，虽然也涨，感觉更像题材炒作，资金跟进没那么坚决，涨起来一波三折。 这说明市场聪明着呢，知道哪个环节的肉最实在。聊完这个“未来科技”，咱们再掉个头，看看另一个完全不同的世界，贵金属。

黄金冲破历史新高

白银今年涨幅更是黄金的两倍还多。 很多人一开始觉得是炒作，细看，这背后的逻辑，比AI可能还要深沉和宏大。 它已经超出了简单的“美联储降息所以黄金涨”这个老框架了。 最根本的变化，是“去美元化”和全球央行购金。 大家开始对美元信用产生担忧了，钢绞线各国央行都在想办法让外汇储备多元化，黄金这个几千年的硬通货，自然又回到了舞台中央。

这种央行级别的、持续性的购买，给金价打下了一个非常坚实的底。 另外，全球债务高企，地缘政治又老是出问题，一有风吹草动，大家本能地就想往黄金里躲。 9月底美国那边闹“关门危机”，金价噌一下就上去了。 这叫做避险需求。 白银就更刺激了。 它不光有黄金的金融属性，还有很强的工业属性。 现在全球搞新能源，光伏面板、电动汽车里都要用到白银。

需求在涨，你看库存，伦敦、纽约加上咱们国内的库存，都处在很低的位置。 东西少，要的人多，价格自然就飙起来了。 所以你看，白银的波动比黄金大得多，涨起来更猛。除了金银，工业金属也牛。 比如铜，价格也在高位。 逻辑类似，全球经济复苏的预期，加上新能源领域（电动车、电网）的需求，而供给端又因为各种原因扩产不容易。 还有更小众的钨，因为咱们国家有战略管控，供给受限，价格涨得那叫一个夸张。

公司产品涵盖塑料挤出机螺杆、注塑挤出机螺杆、食品挤出机螺杆、膨化食品挤出机螺杆、橡胶挤出机螺杆以及橡塑挤出机螺杆等多种类型，广泛应用于塑料加工、橡胶制品、食品膨化及橡塑复合等行业。

反应挤出（REX）是利用挤出机这一连续化共混设备，直接在挤出机中加入共混聚合物、引发剂和其它助剂，按照设计、以高度控制的方式、在典型的工艺时间范围内和长期稳定状态下进行的一种材料化学反应工艺。这一技术原料选择余地大，脱挥、造粒工艺简单，又无三废污染，因此特别适用于工业化生产。

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所以你会发现

资源品这条线，和AI那条线，驱动逻辑完全不同。 一个看的是科技迭代和国产替代，一个看的是全球货币格局、实物供需和避险情绪。 神奇的是，在当下的市场里，它们同时走强，构成了行情最醒目的两条大腿。

市场里的钱，就在这两条主线里来回流动。 今天AI芯片涨猛了，歇一歇，资金可能就流到黄金股里待两天。 过两天国际金价创个新高，刺激一下，黄金板块又突突一下，然后资金可能觉得短线高了，又回流到调整过的算力板块。 这种轮动，让行情始终有热点，不至于冷场。

当然，市场不光有这两条线。 比如无人驾驶，北京都发L3级自动驾驶的专用号牌了，这绝对是里程碑。 还有锂电池，被纳入什么新能源消纳新业态，又有政策支持，景气度也在起来。 就市场的聚焦度和资金的深度来说，目前还是AI和资源品这两块最吸金。

最后说说咱们

普通人的参与方式。 看着这些股票涨，心痒，又怕追高，更怕踩雷，怎么办？ 很多券商报告里都提到了一个工具：ETF。 比如你看好整个AI产业链，分不清到底哪个细分领域最强，也搞不懂中际旭创和剑桥科技到底谁技术更牛，那你可以直接买人工智能相关的ETF，像创业板人工智能ETF（159246）这种。

它一篮子买了产业链上一堆公司，你买了它就等于平均投资了这个行业，赚的是行业发展的钱，不用操个股的心。 资源品也一样，有黄金ETF、有色金属ETF。 这招特别适合现在这种结构性行情，主线清晰，内部轮动快。 你抓个股可能抓不准节奏，抓住板块的大方向，概率就大很多。

当然，ETF也不是稳赚不赔，板块跌它也一样跌，至少避免了“看对了方向却买错了股票”这种最郁闷的事。行了，今天就唠这么多。 市场永远在变，核心的逻辑，像AI的产业趋势和全球资源的重估，可能还会持续相当长一段时间。 关键是宣城预应力钢绞线价格，你得看懂这场游戏到底在玩什么。