中信证券研报称，2026年二季度硅片加价依期落地，瞻望下半年国表里仍会无间加价。产业趋势面，重掺硅片和国际轻掺硅片的紧缺较为明确，国内轻掺也有望受益于国际订单溢出三明镀铜钢绞线，将来2年行业或投入民众供不应求的现象。荐重掺硅片产物占比相对较的硅片公司，提倡宥恕12英寸轻掺硅片出货量先的其他硅片公司。 全文如下
新材料｜硅片加价依期落地，上行周期才刚运行
2026Q2硅片加价依期落地，瞻望下半年国表里仍会无间加价。产业趋势面，重掺硅片和国际轻掺硅片的紧缺较为明确，国内轻掺也有望受益于国际订单溢出，将来2年行业或投入民众供不应求的现象。咱们荐重掺硅片产物占比相对较的硅片公司，提倡宥恕12英寸轻掺硅片出货量先的其他硅片公司。
▍硅片加价依期落地，下半年有望无间加价。
AI需求驱动下半体硅片行业正在投入上行周期，量增逻辑在2025年出现，加价逻辑在2026年二季度出现。把柄《科创板日报》三明镀铜钢绞线，2026年5月环球晶圆董事长示意正积与客户相同下半年调涨售价，2026年6月立昂微发出价钱退换奉告函，7月1日起上调硅片价钱10~15。面，咱们瞻望较为紧缺的重掺硅片下半年有望无间加价；另面，咱们瞻望谈论公司有望在9-10月调涨来岁长协价钱。
▍12英寸重掺硅片将来几年需求有望兑现20-30增速，保管供需紧缺现象。
受益于功率器件的分娩由6-8英寸转向12英寸带来的结构变化，12英寸重掺硅片的需求增速在将来数年会融会过硅片行业举座，咱们通过统计卑劣12英寸功率器件产线落地情况，测算出2025-2028年民众12英寸重掺硅片需求有望达到40/50/62/76万片/月，年化增速20-30。2025年国际/大陆12英寸重掺产能均为20+万片/月，预应力钢绞线行业供需相对均衡，重掺硅片行业具备表情相对好、定制化过程、客户粘等特色，产能推广相对轻掺硅片为保守。即使按照2028年国际产能增长1/2、大陆产能翻倍测算，2028年民众产能有望达到75+万片/月，行业供需也将保管紧缺现象。
▍国际轻掺：国际五大厂商扩产放缓，将来2年紧缺趋势明确。
现在国际五大厂商中仅环球晶圆有大边界扩产成见，磋议到国际产能修复+新厂考据周期2年，瞻望2028年前国际产能增量有限。由于大陆硅片厂商给国际晶圆厂供正片的才气偏弱，咱们不错基于“国际正片需求一齐由国际产能供应”的假定测算国际五大厂商的产能讹诈率，而国际五大厂商也会作念测试片三明镀铜钢绞线，因此国际产能讹诈率水平表面上会于咱们预测的水平，综上，咱们判断2027-2028年国际硅片将投入供不应求的现象，产业趋势较为明确。
▍大陆轻掺：积扩产加快国产替代，有望受益于国际订单溢出。
12英寸轻掺硅片厂商在2025年底具备过240万片/月12英寸硅片产能，并有望在将来2年兑现成见的430万片/月产能，咱们看好国内的12英寸轻掺硅片国产替代率加快普及，同期国际紧缺加重后，国际部分存储用抛光片和制程测试片订单有望流入国内。
▍风险身分：
原材料价钱大幅波动的风险；时间研发的风险；行业竞争加重的风险；半体行业周期波动的风险；硅片加价不足预期。
▍投资政策：
荐重掺硅片产物占比相对较的硅片公司，提倡宥恕12英寸轻掺硅片出货量先的其他硅片公司。天津市瑞通预应力钢绞线有限公司相关词条:铁皮保温施工 隔热条设备 锚索 离心玻璃棉 万能胶生产厂家
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