建证券有限职守公司凯近期对芯碁微装进行商讨并发布了商讨评释《2026半年报点评：端PCB设备放量，封装业务加快不详》朔州钢绞线规格，予以芯碁微装买入评。

芯碁微装(688630)

投资重点：

公司发布2026半年报，功绩符商场预期。2026H1公司已毕交易收入11.1亿元，同比+69.0；归母净利润2.8亿元，同比+98.1；扣非归母净利润2.8亿元，同比+104.1，利润增速快于收入，咱们合计主要受益于端PCB设备家具结构升带动盈利才调，以及封装设备奏凯寄托放量。

AI波澜下板厂加快阶PCB及IC载板扩产，公司端PCB设备加快放量。AI工作器、交换机及速光模块升动PCB成本开支密集投向HDI、多层及IC载板。把柄Prismark，2026年HDI、IC载板及18层以上多层板商场鸿沟瞻望差异同比+23.0/+28.8/+79.0至199/192/94亿好意思元。AIPCB向密度、细廓清及mSAP工艺升，对曝光精度、层间对位及出产率暴虐条目，带动端LDI设备需求及单机价值量普及。芯碁微装已酿成MAS2/MAS4/MAS6/MAS8等IC载板设备系列，其中MAS2已毕2μm线宽，MAS6P已毕6/6μm融会精度并批量寄托头部客户，有望捏续受益于阶PCB扩产及设备国产替代。

封装设备加快不详，晶圆和面板设备已毕批量寄托。公司晶圆直写光刻设备WLP2000P已入多封装厂商出产线并完成多项工艺考证，逐步已毕鸿沟化量产；面板直写光刻设备PLP2000已获取客户订单，大赞助600×600mm板加工朔州钢绞线规格，可温和CoPoS、玻璃基板及FOPLP等封装工艺条目，杰出完善公司封装设备布局。

产能及供应链敛迹逐步缓解，上海子公司杰出强化半体业务连系才调。2026H1公司、二期基地协同初始，二期干预产能爬坡阶段，举座遐想产能达到期两倍以上，锚索洁净产线、整机装置及精密检测才调捏续推论，前期产能及物料对寄托的制约逐步缓解，在手订单改革率有望普及。同期，公司拟投资1亿元开拓上海全资子公司“基石微”，有望杰出强化长三角客户袒护、腹地化工作及半体设备业务布局，与现存封装业务酿成协同。

投资建议：推敲到公司2026H1盈利才调得到考证，端PCB及IC载板设备捏续放量，封装设备订单逐步干预批量寄托，咱们上调盈利预测：瞻望2026-2028年归母净利润差异为6.41/8.31/10.71亿元（前值5.92/7.99/10.36亿元，较前值差异上调8.3/4.0/3.4），对应PE为100.2/77.3/60.0倍，保管“买入”评。

风险辅导：PCB行业成本开支低于预期；封装设备客户考证及订单放量不足预期；新产能爬坡及寄托程度不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据猜度打算，东北证券武芃睿商讨员团队对该股商讨较为入，近三年预测准确度均值为79.47，其预测2026年度包摄净利润为盈利5.44亿，把柄现价换算的预测PE为101.4。

新盈利预测明细如下：

该股近90天内共有10机构给出评，买入评9，增捏评1；当年90天内机构见解均价为519.23。

本文数据开首于建证券有限职守公司，仅供参考不组成投资建议。 海量资讯、解读，尽在财经APP 天津市瑞通预应力钢绞线有限公司相关词条:不锈钢保温施工     塑料管材生产线     钢绞线厂家    玻璃棉板    泡沫板橡塑板专用胶

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